為什麼多因子選股比市值型ETF更有優勢？

多因子選股相較於市值型 ETF 的優勢

多因子選股策略，如富邦台灣SMART (00905) ETF 所採用的方式，透過綜合考量價值、品質、動能、低波動等多個因素，旨在挑選出在多個面向表現優異的股票。相較之下，市值型 ETF 主要依照市值大小選股，投資組合集中度較高，易受大型權值股的影響。多因子選股策略能更靈活地應對市場變化，達到分散風險、提升報酬的目標。

多因子選股的靈活性與風險分散

多因子選股方法使其能更靈活地應對市場變化。價值因子著重於尋找股價相對便宜的標的；品質因子則關注公司的財務體質和營運效率；動能因子則追蹤股價上漲趨勢；低波動因子則有助於降低投資組合的整體風險。00905 透過定期調整成分股，力求在不同市場環境下都能維持良好的投資表現，更廣泛地尋找投資機會，不只押注於大型權值股，達到更分散的投資效果。

與市值型 ETF 的比較

國泰台灣領袖50 (00922) 主要追蹤台灣市值前 50 大的上市公司，選股邏輯相對簡單，投資組合集中度較高，易受大型權值股的影響。多因子選股策略相較之下，選股策略更精細、更多元，試圖在風險與報酬之間取得平衡。