群聯2026年EPS飆破80元？

群聯2026年EPS上看83元？法人機構樂觀看待解析

群聯（8299）近期因第三季財報亮眼及10月營收創新高，股價表現強勁。法人機構看好AI應用及NAND Flash需求復甦，普遍調高其目標價至1600元。

法人樂觀看待的原因

法人機構看好群聯的原因包括：

• NAND Flash需求攀升： AI推論應用增加NAND Flash需求，但供應端擴產保守，導致供需失衡。群聯提前簽訂配額、強化供應鏈掌控，並積極研發控制晶片技術，預期企業級SSD產品比重將提升。
• PCIe SSD控制晶片出貨強勁： 10月PCIe SSD控制晶片出貨年增率高達280%，顯示出貨動能強勁。
• 法人上修EPS預估： 國內法人紛紛上修群聯2025及2026年每股盈餘預估，預估2026年EPS介於51至83元不等，給出1290元至1600元不等的估值。

基本面與籌碼面分析

群聯為全球USB控制IC設計龍頭，受惠於模組出貨量擴增，2025年10月營收創下歷史新高。第三季合併營收年增30.1%，毛利率32.4%，每股純益10.75元，顯示產品組合與售價優化已見成效。籌碼面來看，近五日主力買盤維持淨流入，短線買盤熱度充足。

投資建議

在記憶體供需反轉、AI儲存需求大增的雙重驅動下，群聯營收與獲利同步走高。法人普遍認為其低價庫存與企業級產品升溫將持續帶動獲利。然而，由於短線漲幅較大，且籌碼集中在短線投資者手中，建議投資人關注毛利率能否延續升勢、法說會內容及法人籌碼變動，再做投資判斷。