AI狂潮再起！現在進場AMD、Nvidia還來得及嗎？

AI 浪潮再起：AMD、Nvidia 現在進場還來得及嗎？

近期，美股 AI 半導體龍頭 AMD 和 Nvidia 的表現再次引起市場關注，在大型訂單的加持下，投資人對其 2026 年的前景普遍看好。Macquarie Asset Management 最新季度報告顯示，AI 主題類股在 2025 年第三季美股創新高中，貢獻了超過 75% 的市場收益，而 Nvidia 和 AMD 更是成為資金追捧的對象。隨著 AI 技術應用範圍持續擴大，台灣券商及全球機構紛紛調高了對這兩家公司的長期評價。

AMD 與 Nvidia 的新合約

AMD 近期與 OpenAI 達成了一項規模空前的長期合約。根據匯豐銀行的分析，OpenAI 未來幾年將部署高達六千兆瓦的 AMD Instinct MI450 GPU，預計 2026 年啟動首批一千兆瓦的運算效能。這意味著 AMD 在 AI 領域的收入將大幅增長，預計其全年收入將從 2025 年的 7.3 億美元躍升至 2026 年的近 200 億美元。此外，AMD 也增加了 CoWoS 晶圓產能至八萬片，建立了更穩固的供應鏈優勢。Nvidia 則持續擴大其在 AI GPU 領域的市占率。匯豐銀行預測，到 2027 年，整體市場規模將不僅限於雲端服務供應商，還將擴展至能源、金融等其他行業。

投資觀點與未來展望

華爾街普遍認為，隨著美國與中國有望就 GPU 產品達成新的貿易協議，Nvidia 在中國市場有機會實現逆勢復甦。分析師強調，地緣政治風險的降低有望引發新一輪的需求爆發，且全球 Gigawatt 級 AI 設施的推動將持續擴大半導體產業的營收版圖。雖然 AMD 和 Nvidia 都被看好，但兩者的發展方向各有特色。AMD 專注於 AI 訓練與推理效能，並具有報價競爭力，而 Nvidia 則持續拓展 AI 應用的深度，以高階 GPU 搶攻數據中心、雲端及大規模語音模型市場。各券商針對 2026 年的展望均同步上調了目標價，匯豐銀行將 Nvidia 的目標價調高至 320 美元，AMD 更是一舉調升至 310 美元。

綜合來看，AI 半導體市場已進入快速發展階段，資金與產能同步擴張。Nvidia 和 AMD 不僅受益於 AI 主題的熱潮，更以技術和產能優勢引領下一波市場成長。展望 2026 年，半導體龍頭股有望引領美股主題，並帶動 AI 生態系企業全面強勢表現，成為長線投資人佈局的核心標的。