光通訊族群喊水會結凍？

光通訊族群受關注：聯亞與華星光的合作關係成焦點

在華星光股價大漲的帶動下，光通訊族群近日受到市場高度關注。其中，聯亞與華星光的合作關係成為市場焦點，主要因為華星光為聯亞進行後段代工。此外，由於傳出中國光通訊大廠可能被美國納入管制清單，市場對於轉單效應的想像空間擴大，使得聯亞在台灣光通訊供應鏈中的位置備受關注。

聯亞與華星光的合作模式與潛在影響

根據市場資訊，華星光目前與聯亞合作，負責後段代工。這意味著聯亞在光通訊產品製程上，部分環節委由華星光處理，顯示聯亞與台灣主要光通訊供應鏈已建立實際的產能與製程串接。隨著華星光近年積極擴充產能，市場也關注此舉可能對聯亞未來接單與出貨彈性產生的影響。

中國廠商受管制下的轉單效應與聯亞的機會

市場傳出美國五角大廈可能將中際旭創及新易盛等中國光通訊龍頭納入管制清單。一旦消息屬實，考量政治風險與供應鏈穩定性，國際大客戶可能尋求中國以外的替代供應來源。目前市場主要關注波若威、華星光、眾達-KY、前鼎等台廠，但由於華星光同時是聯亞的後段代工合作夥伴，聯亞在整體台廠供應鏈中的連結度也受到關注。投資人可持續關注聯亞是否在法說會或公開資訊中，說明與華星光合作的規模與產品別，以評估其受惠程度。