台康生技生物相似藥EG12014的全球授權銷售合約對其未來營收的長遠影響為何？

EG12014全球授權銷售合約對台康生技營收的長遠影響

台康生技（6589）與全球學名藥及生物相似藥大廠Sandoz簽訂的生物相似藥EG12014全球專屬授權銷售合約，對其未來營收具有顯著的長遠影響。此合約包括簽約金與各階段里程金合計7000萬美元（約新台幣20.2億元），以及授權市場之產品銷售分潤權利金。截至目前，台康生技已認列部分里程碑權利金收入。

里程碑金認列與研發費用下降

預估2021年台康生技將認列EG12014里程碑金4000萬美元（約新台幣11.5億元），剩餘的1400~1500萬美元將於22H1取得藥證前認列完成。由於EG12014的三期臨床試驗收案已完成，相關鉅額費用已於2020年認列完畢，2021年的研發費用主要用於一期臨床項目，預估將較2020年減少60%至6.1億元。

CDMO業務成長與快篩試劑貢獻

除了授權合約帶來的收益，台康生技的CDMO（委託研究開發暨生產服務）業務也在逐年成長。隨著汐止與竹北廠產能持續開出，預估2021年CDMO業務可為台康貢獻8億元的營收。此外，台康生技與寶齡及安肽生醫合作開發的新冠肺炎快篩試劑Vstrip也獲得TFDA製造許可，並進軍印度醫療市場，儘管整體比重不大，但仍可為營收添加動能。

整體而言，EG12014的全球授權銷售合約將顯著提升台康生技的營收，並帶動毛利率上揚。加上CDMO業務的成長和快篩試劑的貢獻，預估2021年台康生技的營收將達到20.2億元，稅後EPS為3.85元，由虧轉盈。