外資調升智邦(2345)目標價至1,800元的主要依據為何？

外資調升智邦目標價至1,800元的主要依據

亞系外資最新報告指出，市場對AWS轉換期的擔憂過度，並看好智邦的800G交換機需求。外資預期，AI伺服器的大量部署將推動資料流量成長，進而提升AI資料中心對800G交換機的升級需求。預計自2025年第四季開始，AWS對800G交換機的需求將增溫，加上智邦新增的白牌交換器客戶也將出貨800G產品，這些因素將共同促進2026年的營運成長。

市場反應與股價表現

在外資報告發布後，智邦股價出現明顯反彈。儘管台股在9月26日大跌，智邦股價仍逆勢上漲。外資不僅調高了智邦的目標價，還維持「買進」評等，並上調了2025年至2027年的獲利預測。市場對智邦未來成長潛力的信心，使其股價在整體股市下跌的情況下仍表現突出。

未來關注重點

投資人應持續關注智邦在800G交換機市場的布局進展，以及AWS需求的實際增長情況。2025年第四季將是關鍵時點，屆時800G交換機的需求是否如預期般增溫，將對智邦的營運表現產生直接影響。此外，外資對於智邦的獲利預測上調是否能夠實現，也將是投資人需要密切觀察的指標。