法人為何紛紛喊加碼？光寶科EPS上看8.8元，目標價250元是真的嗎？

法人為何紛紛加碼光寶科？

光寶科技 (2301) 近期因 AI 伺服器業務強勁成長，尤其是 AI 電源營收佔比已達 20%，並預計在 2026 年超過 27%，受到多家法人機構關注並上修評價。公司在 2025 年第三季財報中，單季營收達到 449 億元，年增 22%，稅後淨利 46.5 億元，創下 20 年來單季獲利新高。

EPS上看8.8元，目標價250元是真是假？

法說會後，法人預估光寶科 2026 年 EPS 有望達到 8.18 至 8.8 元之間。多家法人指出，若 AI 基礎設施需求持續推進，光寶科的新一代電源產品，如 400V/800V 高壓直流架構、BBU 與 Sidecar 模組將進一步放量，有助於營收及獲利雙增。因此，法人給出的目標價區間落在 212 至 250 元之間，本益比約 25 至 28 倍。

光寶科的挑戰與展望

儘管光寶科基本面表現亮眼，但近期宣布發行可轉債，引發股本稀釋疑慮，導致股價一度下跌。然而，法人普遍認為，長線成長動能明確，後續可觀察高壓直流電源 (HVDC) 與液冷模組出貨進度，以及籌碼是否成功換手，將是後續反彈的關鍵。簡而言之，AI 趨勢將持續推動光寶科的成長，但投資者也應關注其籌資策略對股價的短期影響。