法人狂敲穩懋 (3105) 目標價站上 130 元！是撿便宜還是追高？

法人看好穩懋 (3105) 的原因

穩懋 (3105) 近期受到法人機構的關注，主要原因是 AI 運算和資料中心光通訊需求的增長，這帶動了光驅動 IC 和光學元件業務的成長。穩懋在 HBT 和 pHEMT 製程技術上的領先地位，使其在光學元件領域的發展更具優勢，這也被視為公司未來營收和獲利增長的主要動力。法人普遍提高穩懋的評價區間，部分目標價甚至調升至 130 元，顯示市場對其未來成長性抱持樂觀態度。

穩懋 (3105) 的產能利用率與獲利預測

穩懋 (3105) 在 2025 年上半年的產能利用率已從 45% 提升至 60%，這有助於毛利率的回升。市場預期穩懋 2026 年的 EPS 中位數可達 5.79 元，高於今年的估值。法人普遍預期 2025 年至 2026 年穩懋的營收與獲利將持續成長，預估 2026 年營收可達 179 億元，較 2025 年增加 9%，EPS 則從 2.54 元成長至 5.79 元。儘管手機需求仍保守，但 Wi-Fi 7 及 Infra 產品的成長潛力受到肯定，並逐步帶動產品組合轉向高毛利結構。此外，法人也關注到農牧事業縮編對公司財務體質的強化作用。

投資穩懋 (3105) 的風險與觀察重點

儘管法人看好穩懋 (3105) 的前景，但投資者仍需留意市場風險。目前光通訊與半導體族群多數個股承壓，顯示市場對需求強度仍抱持保留態度。因此，穩懋股價是否還有上漲空間，取決於其光通訊類股在第四季的接單力道與產能利用率能否持續上升。此外，市場觀察重點將聚焦於第四季及 2026 年第一季營收的續航力，以及光學元件實際放量的時程。