聯鈞的AOC與COS業務成長如何影響其在光通訊市場的地位？

聯鈞AOC與COS業務成長對光通訊市場地位的影響

聯鈞（3450）的股價近期飆漲停，交易量顯著增加，顯示市場對其未來發展寄予厚望。法人機構指出，聯鈞在2025年下半年預期將迎來客戶需求回升，特別是AOC（主動光纜）升級趨勢和COS（基板上晶片）業務的動能，將成為推動營收和獲利的重要因素。

AOC業務成長潛力對長期競爭力的影響

儘管短期內受到產品開發和生產進度限制，但美系雲平台客戶對資料中心的需求依然強勁。聯鈞已預先準備庫存，隨著下半年客戶需求回溫，能立即交付訂單，並受益於AI/ML應用帶動的400GbE與800GbE AOC需求。

法人分析與市場反應

在美系光通訊客戶雷射封裝需求的支撐下，聯鈞的COS業務在2025年的成長動能同樣被看好。市場對此反應積極，股價攻上漲停，成交量突破1.1萬張，顯示市場高度熱情。法人機構樂觀預估，聯鈞2025年營收可達105億元，EPS為6.5元；2026年營收更上看155億元，EPS可望達到10元。投資人應關注聯鈞在AOC和COS業務上的進展，以及客戶需求的具體回升情況。特別是需注意AI/ML應用對AOC需求的推升，以及匯率波動對財務表現的影響。這些因素將是聯鈞未來表現的關鍵指標，投資人需保持密切觀察，以評估其長期競爭力。